首页 亚博体育 不给钱 亚博娱乐app登录 yabo体育平台注册页 公告
数据 净值 估值 评级 雷达
选基平台 比较
问诊
代销 视频
集合理财 新基 重仓 策略 视点
路演 基金大学 财经视频
帐户 诊断分析 名家专栏
软件 免费软件 专家版 基金大师
社区 大话基金 套利 眼界
基金数据查询:
首页 > 专家点评 > 正文

142只股票指数增强型基金怎样选 重点关注长期有超额收益的产品

发表日期:2019-06-10 06:54????来源:中国基金报????关注指数:

中国基金报记者 方丽

3000点之下,不少投资者果断看好指数型产品,无论是一次性投资还是定期定投模式,布局指数型产品也有筛选之道,有一批长期有超额收益贡献的指数增强型产品值得关注。

中国基金报记者发现,目前市场上指数增强型基金大约有140多只,其中既包括一些主流宽基指数如沪深300、中证500等指数增强产品,也有一些细分行业或者主题领域增强,每年为投资者获得明显超额收益的增强产品值得一投。

增强型是“双刃剑”

所谓增强型指数基金,就是在普通跟踪指数的基础上希望通过选股等策略提高收益,指“被动投资为主、主动投资为辅”,一般80%仓位按照指数进行配置,剩余20%的仓位进行主动管理以期增强收益的基金。

Wind数据显示,目前市场上权益类指数增强型基金大约有142只(各类型分开算),既包括一些主流指数如沪深300、中证500等指数增强产品,也有一些细分行业或者主题领域增强,投资者重点关注每年具备明显超额收益的增强产品。

比较受到市场关注的是围绕主流指数做增强的产品,其中围绕沪深300增强的基金达到52只,广发、招商、易方达、华夏等多家公司都有此类基金,围绕中证500做增强的基金业达到38只,南方、诺安、景顺长城等基金公司也发布此类产品;这两类是目前指数增强型产品的主流。此外还有创业板、上证380、中证1000、中小板等指数的增强产品。

此外,近两年细分行业或者主题的增强指数型基金流行起来,比如建信精工制造指数增强、富国中证娱乐主题指数增强、银华中证全指医药卫生增强、兴业中证国有企业改革增强、 西部利得中证国有企业红利、前海开源中证大农业增强、国寿安保养老指数增强等诸多产品。

增强的目的就是为了超越指数,实际上各家公司的增强方法各有不同。有些是择时,有些则是选股,也有采取量化手段筛选来实现增强。目前来看,采取量化策略作为增强比较多,但是侧重各有不同,有些更侧重于盈利能力与估值的匹配选股,有些侧重于多因子量化策略选股。此外,投资者还需要注意,有些增强型基金可以选择非成分股作为备选库,也就是说在一定的范围内有可能投资非成分股的股票作为增强策略。相对来说,可以选择非成分股作为备选库,可选择范围更广,对基金经理的要求则更高一些。想要知道基金公司怎么增强,可以查阅基金合同。

值得一提的是,增强型是把“双刃剑”,可能增厚收益,也可能吞噬收益。因此,对于这类产品投资者还要注意看基金经理人选,建议优先选择老牌基金公司旗下经历过长时间考验的增强指数基金。

一批基金增强效果好

从实际运作看,其实已经有一批增强指数基金表现好于跟踪指数,长期拥有超额收益。

尤其值得关注的是跟踪沪深300和中证500这两大主流指数的增强型产品。以跟踪沪深300为例,2019年至今沪深300指数上涨了18.4%,而泰达宏利沪深300指数增强、诺安沪深300指数增强、招商沪深300指数增强、广发沪深300增强、兴全沪深300增强等表现要好于沪深300指数。不过今年增强指数基金平均收益为13.91%,不及沪深300表现。

而从2018年全年看,沪深300增强型指数平均收益为21.31%,要好于沪深300在2018年全年下跌25.31%的水平,更有一批基金超越指数。

从近3年数据看,沪深300增强指数基金平均获得24.3%的收益,而同期沪深300指数仅12.66%的涨幅,显然长期增强效果明显。增强效果最好的是兴全沪深300指数增强,近3年收益达到46.6%,远远超过沪深300指数表现。此外,景顺长城沪深300增强、富国沪深300增强、浦银安盛沪深300指数增强、易方达沪深300量化增强、泰达宏利沪深300指数增强A、华安沪深300量化增强A等也表现较好。

同样情况也出现在中证500上,从近三年情况看创金合信中证500增强、富国中证500指数增强、建信中证500指数增强等表现较好。

投资者需要注意,从历史数据看,牛市中一般增强型指数基金不敌纯指数基金,而熊市中增强型指数基金表现更好。

此外,基金管理费率方面,增强指数型基金一般为1%,标准指数型基金平均为0.6%。增强型指数基金的收费标准明显较高,投资者最好挑选具有长期超额收益的产品布局。

布局指数增强型产品究竟有何好处?这一方面是因为A股市场的成熟度较低,相比海外市场更容易实现“增强”,而且不少投资人士认为,在未来较长一段时间内,A股市场超额收益仍将继续存在,因此布局指数增强存在优势。另一方面,当前A股的整体估值水平已接近底部区域,在估值底逐步出手,将来的收获是非常值得期待的。

您看完这篇新闻有何感觉:

太兴奋了

有点意思

没啥感觉

搞笑了点

比较无聊

又伤心了


 本栏目最新文章 24小时热门文章